Teve início após a fusão de duas equipes de som na década de 70: a Som 2000, de Rõmulo Costa e a Guarani 2000, de Gilberto Guarani. Inicialmente realizava bailes de soul e funk
Nessa época as letras do funk, falavam das dificuldades que os moradores de favelas do Rio de Janeiro passavam, a discriminação racial, e social que se via em todos os lugares, praças, shopping, praias, cinemas, teatro, estádio de futebol (Maracanã), e outros.
O funk fazia apologia contra as brigas nos bailes funk, o famoso corredor, formados por pessoas que se denominavam fazer parte do lado A e do lado B, assim se organizavam e brigavam.
O funk falava das revistas policiais que os jovens moradores de favelas passavam em público, e nessa época era visto como arma político-ideológica, e também era apreciado quando as letras falavam de amor.
As músicas mais famosas produzidas neste período tomam uma direção diferente das criadas na década anterior, recebendo uma conotação mais sexual, com letras de duplo sentido, ora relatando posições sexuais, ora dizendo explicitamente palavrões de baixo calão. Nestas canções as dificuldades da população da favela são postas um pouco à parte e toma vigor a visão do Baile Funk como reunião social para paquera, namoro e flerte.
Um grupo que pode ser considerado como marco inicial deste período é o Bonde do Tigrão, com músicas que reúnem bem as características descritas como marcantes, como Cerol na Mão, Tchuthuca e etc. Com estas e outras canções, o grupo alcançou projeção nacional.
Com o sucesso do Bonde do Tigrão vários outros grupos surgiram, seguindo praticamente a mesma linha, como Os Magrinhos, Os Havaianos, Os Ousados, Bonde dos Prostitutos e etc.
Apesar do surgimento de grupos com coreografias criativas e por vezes engraçadas, os tradicionais MCs continuam seguindo. Alguns nomes como MC Serginho (com seu parceiro artístico Lacraia), Mr. Catra, MC Colibri, MC Menor do Chapa e MC Marcinho (que fez sucesso na década de 90) são alguns destaques nos Anos 2000.
Há uma participação maior das mulheres na produção musical. Alguns grupos como As Danadinhas, Gaiola das Popozudas ou MCs como Tati Quebra-Barraco, Sabrina da Provi e Perlla chegam às paradas de sucesso. As músicas destas falam sobre o lado sensual dos Bailes Funk, pela visão feminina, a liberação sexual das mulheres e os relacionamentos de um modo geral. Temas como quem paga o motel sou eu, vou chifrar o seu marido, amantes vs fiéis, são comuns.
Se antes a embaixadora do Funk na TV Globo era a apresentadora Xuxa, nesta década é o Luciano Huck que toma esta responsabilidade. Vários artistas do mundo da música Funk passaram por seu programa. Além da exibição de artistas, existe um CD só com Funk chamado Pancadão do Caldeirão do Huck com músicas de diversos cantores e grupos.